九泰科盈价值混合A：2025年利润88.63万元 净值增长率9.92%

　　AI基金九泰科盈价值混合A（008110）披露2025年年报，2025年基金利润88.63万元，加权平均基金份额本期利润0.107元。报告期内，基金净值增长率为9.92%，截至2025年末，基金规模为881万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月10日，单位净值为1.17元。基金经理是刘开运和刘翰飞。

　　基金管理人在年报中表示，消费、制造、出海是未来较长时期内值得持续重视的三条主线。

　　（1）消费方面，居民收入提升、消费分层与品牌升级并行，优质企业有望依托品牌、渠道、产品力和供应链能力持续扩大份额，服务消费、新型消费及高性价比消费均孕育长期机会。

　　（2）制造方面，中国在产业配套、工程师红利、成本控制和规模化生产上仍具显著优势，高端制造、设备升级、进口替代及技术创新推动下，具备核心技术、全球竞争力和稳定现金流的制造企业有望长期受益。

　　（3）出海方面，中国企业正由产品输出走向品牌、渠道、供应链和能力输出，全球市场空间远大于国内，具备成本优势、产品创新、品牌建设和本地化运营能力的企业，有望在更广阔市场中实现持续成长。

　　截至4月10日，九泰科盈价值混合A近三个月复权单位净值增长率为-2.16%，位于同类可比基金867/1287；近半年复权单位净值增长率为-2.67%，位于同类可比基金1072/1286；近一年复权单位净值增长率为8.77%，位于同类可比基金1059/1286；近三年复权单位净值增长率为-5.62%，位于同类可比基金1073/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1398，位于同类可比基金1044/1274。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为25.09%，同类可比基金排名428/1264。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为9.86%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为54.64%，同类平均为72.57%。2024年三季度末基金达到66.03%的最高仓位，2021年一季度末最低，为22.37%。

　　截至2025年末，基金规模为881万元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计86户，合计持有746.27万份。其中管理人员工持有843.61份，占比0.01%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约94.05%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金重仓股分别是北方华创、海尔智家、贵州茅台、海螺水泥、海康威视、招商银行、汇川技术、中国移动。